У Крошки Енота - день рождения. Мама-Енот дает ему задание: "одному, в темноте, сходить на пруд и нарвать сладкой осоки к ужину". Крошка с энтузиазмом бросается по тропинке, указанной мамой, но, чем дальше он удаляется от дома, тем страшнее ему становится. Наконец, он буквально натыкается на Обезьянку, и та запугивает его рассказом о "Том-Кто-Сидит-В-Пруду", но Крошка самоуверенно шагает дальше.
Дойдя до пруда, испуганный Крошка пытается поговорить с "Тем-Кто...", но в ответ ему - тишина. Нагнувшись над гладью воды, он видит "Его", принимает устрашающую позу и, испугавшись своего отражения, в панике убегает обратно. На полпути он опять встречается с Обезьяной, и выясняется, что Крошка Енот видел в пруду "скверного енота", а Обезьяна - "злую обезьяну". Приятели делают вывод, что "они", значит, сидят в пруду вдвоем. Обезьяна советует Еноту взять палку, чтобы запугать "Того-Кто..." В итоге, естественно, Крошка пугается ещё сильнее и бежит на этот раз до самого дома.
Изложив свои страхи и впечатления Маме, Крошка получает от неё совет: улыбнуться "Тому-Кто..." Перебарывая недоверие, Енот так и поступает. Само собой, теперь он не пугается собственного отражения, спокойно нарывает осоки и идет домой. По пути он опять встречает Обезьянку и рассказывает ей секрет, как подружится с "Тем-Кто..."; и та немедленно убегает к пруду.
Ночь превращается в день, приятели идут вместе, весело напевая песенку.