Трубочист Иванушка влюбляется в царевну Забаву, которую царь-отец хочет выдать замуж за богатея Полкана. Забава соглашается стать женой того, кто построит волшебный летучий корабль. Добрый Водяной помогает Иванушке построить корабль, секрет полётов на котором он узнаёт от Бабок-Ёжек, но по простоте выдаёт Полкану…
Однако добро и справедливость торжествуют: Иванушка и Забава вместе улетают на корабле, покинув жадного царя и коварного Полкана.

Будущее. Далекая «7-я планета 84-й звездной системы». На неё высадились «охотники за планетами» — земляне, бороздящие космос в кораблях, чья скорость «равна скорости Бога».
Планета земного типа, с прекрасным климатом, атмосферой, флорой и фауной, но один из путешественников (Чаттертон), поймав насекомое, прямо в начале фильма произносит: «Да, а здесь могут водиться и тигры…» Остальные же, включая капитана, в это время беззаботно наслаждаются природой.
Чаттертон напоминает всем, что они прилетели сюда, чтобы бурить планету, добывать полезные ископаемые, но остальные не слушают его, они покорены планетой. Та позволяет им летать, как птицам, реки там из прекрасного вина… или из молока, смотря кто что больше любит.
Тем временем Чаттертон, отделившийся от коллектива, готовит мощный взрыв и бурение. Но земля бесследно поглощает бур, дерево уносит ввысь от него его оружие, повешенное на сук, а из леса раздается рычание…
Отдыхающих космонавтов поднимает на ноги крик Чаттертона. Они находят его бомбу, автомат, следы крови на земле и отпечаток лапы тигра.
Звездолет взлетает. В полете выясняется, что один из астронавтов, Дрисколл, остался на планете, а сам корабль увозит от планеты прочь ту самую бомбу, ставшую к тому времени совсем огромной. Капитан приказывает лететь полным ходом как можно дальше…
Тем временем Дрисколл в печали сидит у воды, единственный на всей планете, теребя ошейник собаки, улетевшей вместе с остальным экипажем. Внезапно прямо из воды материализуется тот самый пес и с радостью бросается к человеку; а в следующую минуту на валуне появляется женщина, которая почти сразу исчезает…